Los sesgos de comportamiento son una de las principales fuentes de éxito en los mercados financieros y de apuestas, pero explotar estos sesgos requiere tiempo y paciencia.
Las creencias de los participantes del mercado pueden tener un enorme impacto en los precios y pueden conducir a burbujas de precios juego de la ranita . Su creencia puede fortalecerse aún más después del éxito reciente: este fenómeno conocido como sesgo del equipo local es evidencia de tales efectos.
Sesgo de status quo
Las personas tienden a preferir el status quo porque proporciona seguridad psicológica, ya sea por falta de información o miedo a lo desconocido. Al apostar deportes, esto puede significar quedarse con ciertos equipos, incluso cuando pueden no ser los ganadores probables; Los corredores de apuestas aprovechan esto ofreciendo probabilidades de equilibrar los valores monetarios colocados en ambos lados del mercado.
Los apostadores a menudo toman decisiones irracionales porque tienen más peso para evitar la pérdida que adquirir ganancia, a menudo debido a la disonancia cognitiva, el pensamiento y el arrepentimiento hundidos (Kahneman y Tversky 1982). La aversión a la pérdida está estrechamente vinculada con estos procesos psicológicos. Para explotar con éxito la aversión a la pérdida, requiere experiencia, mentalidad abierta y cierta medida de coraje en nombre de los apostadores.
Sesgo de imitación
Uno de los problemas más polémicos que rodean los mercados de apuestas es si son o no eficientes. Numerosos estudios han descubierto evidencia de ineficiencia, como las casas de apuestas deportivas que sobreestiman los márgenes de la victoria; esto puede ser causado por el apoyo público de un equipo sobre el otro al apostar.
Explicación del amor de riesgo. Los apostadores que valoran el riesgo esperarían que su utilidad esperada sea igual a la utilidad esperada de varianza media del dólar; o t = expectativa + varianza. Suponiendo que tales apuestas de tiro largo tendrían retornos esperados negativos, mientras que las apuestas favoritas deberían producir retornos positivos, creando así el sesgo favorito de Longshot.
Además, los apostadores a menudo desarrollan lazos emocionales con ciertos equipos que los hacen menos interesados en hacer apuestas contra ellos, un efecto documentado por Paul y Weinbach en el fútbol y Humphreys et al. en baloncesto, eso puede reducir las apuestas contra ellos. Bettor puede explotar este efecto poniendo énfasis en las apuestas de valor contra los cambios de sentimiento.
Aversión a la pérdida
El sesgo de aversión a las pérdidas se refiere a la tendencia a las personas a colocar un mayor peso para evitar pérdidas que disfrutar de las ganancias del mercado, lo que los lleva a evitar riesgos, incluso si las recompensas son excelentes. Cuando se aplica al contexto de apuestas, este fenómeno puede manifestarse como "sesgo de costo hundido", en el que alguien continúa invirtiendo recursos (dinero o tiempo) en la pérdida de inversiones incluso después de que las probabilidades hayan cambiado y ya no tienen la posibilidad de ganar.
Este sesgo ha sido identificado como un papel esencial en el mantenimiento de los sesgos largos y los prejuicios favoritos en los mercados de apuestas, posiblemente debido a los márgenes de la apuestas o los niveles limitados de probabilidades disponibles a través de mercados parimutuelos que limitan las habilidades de los apostadores para eliminar tales prejuicios (Busche y Walls 2000). Además, forma una parte integral de la representatividad heurística donde los cálculos formales de probabilidad se reemplazan por nociones de similitud y relevancia (Busche y Walls 2000).
Efecto de dotación
Una explicación del efecto de dotación es que las personas otorgan más valor monetario a las cosas que ya poseen que en las que aún no poseen, un efecto conocido como dependencia de referencia, donde evaluamos cosas en relación con nuestras experiencias o compras anteriores; Por lo tanto, las personas pueden resistir el cambio y pueden sobrevaluar un elemento que ya poseen.
Los inversores y los apostadores que no logran retirar las ganancias cuando las probabilidades acortan el riesgo de perder los mejores precios a largo plazo y posteriormente incurrirán en pérdidas mayores de lo necesario. A nivel individual, esto conduce a ineficiencias e irregularidades entre compradores y vendedores que causan desigualdades en los valores de bienes; Las empresas pueden explotar este sesgo ayudando a sus clientes a visualizar para qué podrían usar el producto, creando la ilusión de propiedad a través de pruebas gratuitas o pruebas de prueba; Las pruebas también pueden servir bien a este propósito.
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